Что показывает коэффициент абсолютной ликвидности?

Что показывает коэффициент абсолютной ликвидности?

Что показывает коэффициент абсолютной ликвидности?

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash Ratio) – показывает способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства, подлежащие погашению в течение года за счёт денежных средств и их эквивалентов. Cash Ratio – это отношение общей суммы денежных средств и их эквивалентов к текущим обязательствам компании.

Таким образом, значение коэффициента абсолютной ликвидности отражает мгновенную платежеспособность компании. Если компании, в определенный момент, понадобится погасить все текущие обязательства в срочном порядке, то коэффициент Cash Ratio покажет, способна ли компания сделать это без каких-либо других оборотных активов.

Cash Ratio является вариацией двух других более распространенных коэффициентов ликвидности: Current Ratio и Quick Ratio. При этом, в расчете коэффициента абсолютной ликвидности используются только самые быстрореализуемые активы – денежные средства и их эквиваленты плюс краткосрочные депозиты. Это позволяет назвать Cash Ratio наиболее консервативным, если сравнивать с другими коэффициентами ликвидности.

Все мультипликаторы и коэффициенты ликвидности от отрасли к отрасли имеют разные значения из-за специфики. Из-за низкой популярности коэффициента абсолютной ликвидности у него нет строго устоявшейся нормы. Чаще всего, нормальным значением коэффициента абсолютной ликвидности предприятия считается 0,2 – это означает, что компания способна полностью покрыть 20% обязательств со сроком до 12 месяцев за счёт денежных средств и их эквивалентов. В случае, когда у компании значение коэффициента абсолютной ликвидности меньше 0,2 – это говорит о том, что у компании недостаточно «моментальной» ликвидности, но это не означает, что у компании есть проблемы. С такими значениями нужно оценивать структуру краткосрочных обязательств, процентные ставки по ним и возможность использовать другие оборотные активы для покрытия текущих обязательств.

Если соотношение денежных средств компании больше 0,5 – это говорит о том, что у компании нерациональная структура оборотных активов, доля денежных средств, которые можно было бы направить в развитие бизнеса. Вместо того, чтобы инвестировать в прибыльные проекты, она позволяет деньгам застаиваться на банковских счетах. Но также, это может указывать на обеспокоенность компанией о будущих перспективах в отрасли, поэтом она накапливает защитную подушку капитала.

Как рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности?

Для расчёта коэффициента текущей ликвидности возьмём итоговые финансовые результаты Facebook за 2019 г. в долларах.

Cash Ratio — это отношение денежных средств и их эквивалентов к краткосрочным обязательствам.

​​Денежные средства и их эквиваленты (Cash and cash equivalents) – к денежным средствам относятся денежные средства в кассе и на банковских депозитах до востребования, а к эквивалентам денежных средств – краткосрочные высоколиквидные инвестиции, которые можно легко конвертировать в известные суммы денежных средств и которые подвержены лишь незначительному риску изменения стоимости.

Краткосрочные обязательства (Current liabilities) – суммарная задолженность, которую компания обязуется выплатить в срок до 12 месяцев за счет текущих активов. Выполнение этих обязательств производится исключительно за счет имеющихся у компании текущих активов. То, что остается после выплаты краткосрочных обязательств (разница между текущими активами и обязательствами) – это и есть оборотный капитал предприятия. В отчётах или обзорах аналитиков могут встречаться как «текущие обязательства».

Cash Ratio = Cash and cash equivalents (денежные средства и их эквиваленты)/ Current liabilities (краткосрочные обязательства)

Источник: финансовая отчетность Facebook

Таким образом, мы считаем Cash Ratio = $19079 млн / $15053 млн = 1,27. Не забываем приводить к общему числителю и знаменателю до «миллионов долларов».

Как видно из расчётов, значение коэффициента абсолютной ликвидности компании превышает в разы «общепринятые» нормы. Это означает, что Facebook не может найти новую точку роста и не представляет, куда вложить денежные средства компании. Есть несколько вариантов дальнейшего поведения: IT гигант может направить денежные средства в рентабельный проект или инвестировать в новое направление, потратить средства на обратный выкуп акций для увеличения акционерной стоимости, увеличить размер дивидендов или купить/поглотить какую-то компанию/конкурента.

Готовый коэффициент Cash Ratio

Можно самостоятельно рассчитать значения коэффициента Коэффициент абсолютной ликвидности, или воспользоваться готовым расчетом. Для каждой компании наши алгоритмы рассчитывают все коэффициенты и мультипликаторы.

Используйте для сравнения Cash Ratio между другими компаниями в отрасли скринер акций, а в данном случае, добавьте показатель «Коэффициент абсолютной ликвидности» самостоятельно, используя команду «Добавить колонку» в скринере.

Скринер – необходимый инструмент инвестора, который помогает правильно вложить деньги. Из тысяч компаний, представленных на бирже, по заданным параметрам вы отбираете те, которые интересуют вас.

Используйте пузырьковую диаграмму в карточке компании во вкладке «Оценка отрасли» для сравнительного анализа по «Коэффициент абсолютной ликвидности». С помощью «Отраслевого анализа», вы можете визуально оценить и понять, где находится компания, в которую вы инвестируете по сравнению с другими компаниями в отрасли.

Также в карточке компании во вкладке «Мультипликаторы», вы можете посмотреть расчёт Cash Ratio в динамике нескольких лет и понять, как компания чувствует себя по отношению к другим годам, а также использовать другие коэффициенты рентабельности.

Плюсы и минусы Cash Ratio

Плюсы:

● Показывает способность компании покрывать свои краткосрочные обязательства, используя только денежные средства и их эквиваленты;

● Представляет собой более консервативный взгляд на способность компании покрывать свои долги и обязательства;

● Прост в расчётах, не дает однозначного ответа о ситуации в компании, могут возникнуть недопонимания, как в случае с Facebook.

Минусы:

● Для большинства компаний нереально поддерживать высокий уровень денежных средств, для покрытия текущих обязательств, что делает этот коэффициент менее популярным у инвесторов и аналитиков;

● Чрезмерная обобщенность пассивов, нужно смотреть на структуру краткосрочных обязательств для более точного понимания ситуации;

● Недостаточно для принятия правильного инвестиционного решения одного коэффициента, нужно при анализе применять несколько показателей.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности (англоязычный аналог Cash Ratio) – соотношение наиболее ликвидной части активов и текущих (краткосрочных) обязательств. К наиболее ликвидной части активов относятся денежные средства и их эквиваленты. Показатель показывает долю текущих обязательств компании, которая может быть погашена немедленно. Этот индикатор относится к группе показателей ликвидности.

Нормативное значение

Нормативным считается значение от 0,1 до 0,2. Более низкий показатель указывает на то, что компания не сможет вовремя погасить долги в случае, если срок платежей наступит в скором времени. Значение выше нормативного также может указывать на проблемы в компании и свидетельствовать о неэффективной стратегии управления финансовыми ресурсами. Денежные средства, в отличие от прочих активов, не принимают участия в производственно-сбытовом процессе, они не генерируют доход компании. Поэтому слишком высокий показатель говорит о том, что значительная часть капитала отвлекается на формирование непродуктивных активов.

Связанные материалы

  • Словарь экономических показателей
  • Анализ финансовых показателей
  • Относительные показатели ликвидности
  • Коэффициент текущей ликвидности
  • Коэффициент быстрой ликвидности (Коэффициент срочной ликвидности)

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Если значение показателя ниже нормативного, то компания может привлечь заемные средства, реализовать часть лишних активов для увеличения суммы наиболее ликвидных активов. Если значение показателя является выше нормативного, то компания может вложить часть денежных средств (выше нормы) в производственно-сбытовую деятельность, в финансовые инвестиции и т.д.

Формула расчета коэффициента:

Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства и их эквиваленты / Текущие обязательства

Примечания и корректировки

Наличные являются средством, которым все участники финансового процесса согласны обмениваться при совершении финансовых транзакций. Для того, чтобы наличные могли быть классифицированы как оборотные активы, необходимо, чтобы любые ограничения на их хранение и использование отсутствовали. Такая ситуация возможна, например, в случае решения суда о аресте средств. Если есть такие ограничения, то необходимо откорректировать показатель денежных средств и их эквивалентов, который используется при расчете показателя.

Часто компании отображают наличные, на которые действуют ограничения, как денежные средств и эквиваленты в балансе. В таком случае информацию об ограничениях можно найти в примечаниях к финансовой отчетности. Кроме снижения объема денежных средств и эквивалентов на сумму ограниченной части, необходимо также скорректировать значение текущих обязательств и вычесть те, которые связаны с ограничением.

Пример расчета коэффициента абсолютной ликвидности:

Компания ОАО «ВебИнновация-плюс»

Единица измерения: тыс.руб.

БалансНа 31 12 2020На 31 12 2019
Активы
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Денежные средства и денежные эквиваленты7546
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства100100
Кредиторская задолженность11195
Прочие краткосрочные обязательства3141
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V242236

Коэффициент абсолютной ликвидности (2020 г.) = 75/242 = 0,31

Коэффициент абсолютной ликвидности (2019 г.) = 46/236 = 0,2

Полученные данные показывают, что в 2019 г. на каждый рубль текущих обязательств приходится около 0,2 рубля денежных средств и их эквивалентов. Таким образом, компания ОАО «ВебИнновация-плюс» могла отвечать по своим обязательствам в 2019 г. В 2020 г. ситуация изменилась и значение коэффициента составило 0,31.

Для снижения этого значение целесообразно направить часть средств, например, на покупку облигаций других предприятий. Это позволит получить дополнительный процентный доход и при этом – оставаться ликвидным. Оптимальный размер такой инвестиции составит 75 – (242*0,2) = 26,6 тыс. руб. Соответственно, (75 — 26,6) = 48,4 тыс.руб. – это сумма денежных средств и эквивалентов при которой абсолютная ликвидность будет в нормативных пределах при неизменном значение суммы текущих обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности: для чего нужен и как быстро его рассчитать

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается для оценки платежеспособности компании по своим долговым обязательствам. Он представляет собой отношение средств на счетах компании и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам и рассчитывается на основе бухгалтерского баланса.

Формула выглядит следующим образом:

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства.

Нормативным значением коэффициента абсолютной ликвидности считается показатель от 0,1 до 0,2. Если его значение ниже нормы, значит, у компании нет возможности в скором времени погасить долги.

Повышенный коэффициент свидетельствует о неэффективной системе управления финансами. Это выражается в неоправданно завышенной сумме денежных средств, которая не задействована в производственных и сбытовых процессах предприятия.

Поскольку ликвидность может быть текущей, быстрой и абсолютной, коэффициент для каждого ее вида рассчитывается отдельно. Коэффициент текущей ликвидности равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам, а коэффициент быстрой ликвидности — отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам.

Преимущества использования автоматизированных систем

Чтобы извлечь максимальную пользу от коэффициента быстрой ликвидности, полученные результаты рекомендуется совмещать с работой автоматизированных систем бизнес-аналитики. Например, использование сервиса «КУБ24. ФинДиректор» позволяет увидеть полную картину финансового состояния компании, получить рекомендации по повышению эффективности работы и узнать перспективы развития. Так, проанализировав данные из отчетов платформы, результаты коэффициента быстрой ликвидности и сведения из различных источников (Excel, 1C, CRM, банки и др.), владелец бизнеса сможет принять взвешенные управленческие решения и оценить перспективы на несколько месяцев вперед.

  • наглядная подача информации — результаты представлены в виде цифр, графиков и диаграмм;
  • составляются пояснения и рекомендации для улучшения текущих финансовых показателей;
  • исключена вероятность ошибок;
  • полученные результаты просты — их сможет понять как руководитель, так и сотрудник без профильного образования.

Сервис «КУБ24. ФинДиректор» позволяет генерировать более 50 готовых отчетов в сфере управленческого учета (финансовые, маркетинговые, по товарам или продажам). Например, всего в несколько кликов в программе можно получить наглядный список товаров, которые пользуются наибольшим спросом у покупателей.

Платформа также поможет устранить ошибки, навести порядок в финансах, проконтролировать расходы, не допустить кассовых разрывов и автоматизировать управленческий учет. Одним словом, «КУБ24. ФинДиректор» станет незаменимым помощником в развитии и совершенствовании бизнеса!

Коэффициент абсолютной ликвидности

В анализе деятельности любого предприятия важную роль играют коэффициенты ликвидности. Их несколько, но в данной публикации речь пойдет об одном из них – показателе абсолютной ликвидности, его значении и расчете.

Абсолютная ликвидность: понятие

Термином «ликвидность» определяется возможность компании покрыть задолженность перед кредиторами имеющимся имуществом. Абсолютная ликвидность баланса – один из индикаторов, устанавливающих уровни платежеспособности и финансовой устойчивости фирмы. Чем больше рассчитанное значение ликвидности, тем выше скорость покрытия долгов, соответственно, низкая ликвидность свидетельствует о возникновении риска банкротства.

Анализируя этот показатель, активы группируют по скорости их реализации при необходимости, а пассивы – по срочности погашения. К примеру, имущество разграничивают на реализуемое:

  • Моментально (деньги и инвестиции, аккумулирующиеся в разделе 2 баланса);
  • Быстро (дебиторская задолженность сроком до года);
  • На протяжении определенного времени (запасы);
  • В долгосрочной перспективе (внеоборотные активы).

По первым трем категориям активов, принадлежащим к оборотным средствам, рассчитывают показатели, оценивающие способность фирмы погашать имеющиеся краткосрочные долги, т. е. коэффициенты ликвидности.

В зависимости от скорости перевода имущества в деньги рассматривают три индикатора –абсолютной, текущей и критической ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю имеющейся краткосрочной задолженности фирма в состоянии погасить в краткие сроки за счет быстрореализуемого имущества.

Коэффициент абсолютной ликвидности: формула по балансу

Рассчитывают коэффициент абсолютной ликвидности отношением быстрореализуемых активов (денежных средств и краткосрочных инвестиций) к текущим обязательствам. Данными для вычисления величины индикатора располагает бухгалтерский баланс. При сравнении колебаний показателя экономист рассматривает данные балансов за несколько отчетных периодов.

Для абсолютной ликвидности формула расчета по балансу выглядит так:

Кал = (ст. 1240 + ст. 1250) / (ст. 1500 – ст. 1530 – ст. 1540),

где в числителе аккумулируются денежные средства и вложения оборотных активов, а в знаменателе сумма краткосрочных обязательств, кроме доходов будущих периодов и оценочных обязательств. Знаменатель может быть изменен на сумму строк 1510, 1520 и 1550, что, по сути, не меняет смысла формулы.

Коэффициент абсолютной ликвидности: значение

Нормой для индикатора абсолютной ликвидности считается значение от 0,2 до 0,5. Мировой практикой принят стандарт показателя в 0,2, означаемый, что для удерживания приемлемого уровня ликвидности компании суммированная величина денежных средств и их эквивалентов должна составлять 20% от текущих долгов.

Принимая во внимание неоднородность состава текущих обязательств и времени их погашения в российских компаниях, показатель 0,2 считается недостаточной величиной, поэтому оптимальное значение индикатора варьируется в пределах 0,2-0,5.

Коэффициент меньше 0,2 свидетельствует о невозможности немедленной оплаты догов деньгами фирмы или средствами, полученными от реализации ценных бумаг, т. е. о неплатежеспособности компании. Считается, чем выше коэффициент абсолютной ликвидности, тем более платежеспособно предприятие, однако превышение индекса 0,5 говорит о нерациональной структуре капитала, т. е. о высокой доле бездействующих активов (денег на счетах), не участвующих в обороте, что ведет к утрате части прибыли.

Пример расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу

  1. В 2015 году установлено превышение нормативного значения индикатора, что свидетельствует о высокой платежеспособности фирмы, но об отсутствии должного управления финансами – средства лежат на счетах и не участвуют в обороте, что означает снижение прибыльности бизнеса;
  2. В 2016 году индикатор снизился за счет инвестиций оборотного капитала в ценные бумаги. Ликвидность текущих задолженностей по-прежнему высока, но находится в рамках приемлемых нормативов;
  3. В 2017 году при увеличении заемных средств и резком снижении наличия денежных активов коэффициент абсолютной ликвидности упал ниже критической отметки, составив 0,19. Руководству компании во избежание потери финансовой стабильности компании необходимо выработать более эффективную стратегию управления производством и выяснить причины снижения объема быстрореализуемых активов;
  4. В 2018 году положение компании стабилизируется – снижена кредиторская задолженность и размер привлеченных средств на фоне увеличения объема денежных средств и ценных бумаг. Коэффициент в размере 0,29 является приемлемым, означая быстрое погашение 29% текущих долгов.

Полные тексты нормативных документов в актуальной редакции вы всегда сможете посмотреть в КонсультантПлюс.

Читайте также  Можно ли вернуть телефон который взят в рассрочку
Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Adblock
detector